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FUCHS PETROLUB in Q2'2010 weiter auf Wachstumskurs
03.08.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, stuft die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430 / WKN 579043) weiter mit "halten" ein.
Der Umsatz habe in der 1. Jahreshälfte 2010 um 23,0% auf EUR 700,7 Mio. gesteigert und das Niveau vor Ausbruch der Krise fast wieder erreicht werden können. Das EBIT habe um 85,8% auf EUR 123,9 Mio. zugelegt. Daraus errechne sich eine EBIT-Marge von 17,7% nach 11,7%. Das Ergebnis nach Steuern und Minderheitsanteilen sei auf EUR 86,5 Mio. verdoppelt worden. Allein für das 2. Quartal habe sich ein Anstieg um 70,5% auf EUR 45,7 Mio. ergeben.
Die Unternehmensführung habe in ihrem Ausblick Zweifel an der Nachhaltigkeit der weltwirtschaftlichen Erholung geäußert. Wie bisher gehe man aber für das laufende Jahr von Umsatz- und Ergebnissteigerungen in allen drei Regionen aus. Die u.a. dank eines Basiseffekts und eines Lageraufbaus erzielten Wachstumsraten der ersten Jahreshälfte würden sich jedoch nicht für das Gesamtjahr fortschreiben lassen. Aufgrund der gestiegenen Rohstoffpreise, die Druck auf die Margen ausüben würden, sei eine Wiederholung des überdurchschnittlich guten Halbjahresergebnisses (EBIT) in der zweiten Jahreshälfte kaum vorstellbar. Dennoch werde ein EBIT oberhalb der Marke von EUR 200 Mio. und damit ein neuer Rekordwert in der Unternehmensgeschichte anvisiert.
Dennoch bleiben die Analysten der Nord LB mit Blick auf die im historischen Vergleich recht hohe Bewertung zunächst bei ihrer "halten"-Empfehlung für die Aktie von FUCHS PETROLUB. Das Kursziel werde von EUR 74 auf EUR 80 angehoben. (Analyse vom 03.08.2010) (03.08.2010/ac/a/d)
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